前不久，沪深交易所各自公布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法(试行)(征求意见稿)》《深圳证券交易所关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市办法(试行)(征求意见稿)》(下称《转板上市办法》)，也意味着新三板挂牌公司转板将踏入操作过程环节。本人认为，《转板上市办法》的公布，将对金融市场共享发展出示助推功效。

　　2020年6月份，中国证监会《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》。客观性上，《指导意见》对新三板转板做出了原则问题的要求，但怎样实际操作，有什么规范化规定，规章制度上怎样对接等，并沒有有关的实施方案颁布，《转板上市办法》则指出了执行方式。

　　因为新三板公司只有转到科创板或创业板股票上市，转板企业除开必须合乎版块精准定位，及其考虑初次公开发行上市标准外，因为转板不涉及到个股公开发行，只不过是交易场所的变动，因而，沪深交易所还对转板企业加设了别的层面的考核标准。例如上海证券交易所提升了每股收益、总计成交量指标；而深圳交易所则将预估总市值指标值调节为在精选层的买卖总市值，将公开发行占比规定调节为广大群众公司股东持仓占比，并加设每股收益不少于1000人等标准。假如沪深交易所加设的考核标准不合格，那麼新三板公司将没法完成转板。

　　但《转板上市办法》也是有值得商榷之处。例如大股东持仓限购期就是这般。因为转板企业有关公司股东在新三板挂牌期内已依照要求对股权开展锁住，《转板上市办法》确立转板企业大股东、控股股东及董监高所持股权上市后的限购期是12个月，这一限期显著不够长。

　　相对性于别的版块，科创板与创业板公司公司估值也不低，这无形之中更非常容易引起有关公司股东的高管增持不理智。从实际实例看，因为发起者公司股东的大张旗鼓高管增持个人行为，创业板股票以前被销售市场讲解为“TX板”。大张旗鼓TX个人行为，既对销售市场市场流动性导致极大的工作压力，也经常危害了创业板股票投资人的权益。本人认为，转板公司股份在新三板的锁住，不应该持续到科创板或创业板股票中，终究它是不一样的2个交易场所，最少，科创板与创业板股票更具有流通性。假如锁住期仅有十二月，毫无疑问更有益于转板企业有关公司股东的TX，对两版块根据IPO方式上市的上市企业不合理，针对其投资人而言一样难言公正。

　　即便如此，《转板上市办法》的公布，依然非常值得毫无疑问。做为在我国多层面金融市场构架的关键构成部分，新三板市场的发展趋势可以说一波三折，既经历过光辉，也出現过低潮期。近几年来，新三板出現了例如融资金额降低、买卖不活跃性、申请办理挂牌公司降低、积极摘牌企业增加等一系列难题，这也造成 新三板有被弱化的风险性。而转板规章制度的建立，及其《转板上市办法》的颁布，无形之中大幅度提高了新三板的市场占有率，能激起新三板市场的魅力，提升新三板市场的诱惑力，针对新三板市场的发展趋势将造成重特大危害。

　　而针对科创板与创业板股票来讲，转板上市变成除IPO、资产重组上市以外的第三条列入新生力量的方式。并且，转板企业历经新三板的基本层、自主创新层、精选层的逐层身心的洗礼，根据新三板市场很多年的“检测”，有益于避开财务造假与诈骗上市情况的产生，针对提升 上市企业品质一样大有益处。大量企业完成转板，相反又能推动新三板的发展趋势。另一方面，公司转板上市，也可以缓解沪深交易所审批单位的工作压力，防止出现IPO“堰塞湖”状况。

（文章内容来源于：金融投资报）